民间传说，庐山乃“仙人之庐”，早在公元前四世纪，周威烈王时，匡俗兄弟在庐山学道成仙；随后，又传说周武王时，道家方辅与老子李耳，骑着白色驴子入山炼丹，得道成仙；又传嗣魅张天师的两个高足学生王长和赵升被派往庐山，打点道家这个六十九福地……。庐山隐秘飘渺的云雾和人迹罕至的密林古洞，为这些神话传说增进了魅力。不外，上述仙人方土，都没有在庐山留下几多遗迹和诗文，讲不出一个体系的故事，唯有“八洞仙人”之一的吕洞宾，在庐山和九江有较多的遗迹和一些诗文。

《宋史陈搏传》记实：“关西逸人吕洞宾有剑术，百余岁而童颜，步履轻疾，霎时数百里，世觉得仙人，皆数来搏斋中，人咸异之。”宋人白玉蟾在《授墨堂记》中说：吕洞宾在游历庐山时赶上了“八仙”中的汉钟离，授给吕洞宾丹诀，其后两人一路成“仙”。据《庐山志》记实：唐咸通年间（860—874），吕洞宾在周游江湖过庐山，遇五龙真君教授他剑术。吕洞宾既得五龙君剑术和汉钟离丹诀，便在庐山俊丽峰下的神仙洞内全心修炼。至今，神仙洞内的神龛里，仍奉怀孕佩宝剑，仙风道骨的吕洞宾塑像。

吕洞宾生前曾向人先容，本身是唐朝宗室，姓李名琼字伯玉。他固然写得一手好文章，但到五十岁时才登第作官。黄巢造反时，他抛下四个孩子，带着老婆金氏，选择一个岩穴修行。因为百口只剩下他两口，以是改姓吕；由于他住在岩下，以是更名岩；最后只剩下他一人，以是自号“纯阳子”。

《九江府志》记实吕洞宾当过浔阳县令。民间相传：庐山有两个妖精善使双剑，剑峰指向浔阳城，城内瘟疫风行。吕洞宾征服了这两个魔鬼，将魔鬼的宝剑保藏在一个宝匣中。妖孽既除，民可安生。吕洞宾亲手写了一个三尺多高的“寿”字，赠给九江人民，祝愿九江人民多福多寿。

因为吕洞宾为浔阳人民办了些功德，公众就在甘棠湖上的烟水亭内修了吕仙祠。听说，这吕仙祠还很灵验。明朝万积年间，九江关督黄腾春的母亲双目失明，到处求医无效，只好到吕仙祠祈求吕洞宾为母布施妙药。当天晚上，黄腾春便梦见吕洞宾为他母亲用仙水洗眼。第二天，黄母双目重见光亮。黄腾春为了感激吕洞宾的恩义，重修了吕仙祠，四时前来祭奠。

相传，吕洞宾曾化妆成托钵人到瑞昌县民间乞讨。有个病妇援助了一枚铜元。吕洞宾将铜钱埋入土中，飘然而去。这个稀疏流动引起了乡人的猜忌。由于这个“托钵人”长得身段魁伟，神采英发，不象漂浮陌头面目面貌干瘪的托钵人，倒象画上的八仙之一的吕洞宾。病妇和乡人便去挖铜钱下的土壤治病，公然治愈了不少疑难病症。挖土的人越来越多，挖成了一口井，人称“吕公井”。井水澄清，长年不涸，水波聚结成一个“吕”字，千般扰荡，永不用失。

修水县黄龙山上的黄龙禅院，是宋代江南名刹。这里的开山祖师是宋代的慧南（1002—1069）。传说：吕洞宾经湖南岳阳旅游到黄龙禅院，谒见慧南，并赠诗一首：“铁牛耕地种款子，刻石儿童把贯串。一粟粒中藏天下，半升铛内煑山水。白须老子眉垂地，碧眼胡僧手指天。欲向此中还会得，此元元外更元元。”

佛道两家对坐论法，吕洞宾问：“你可知，一粒粟中藏天下，半升铛内煑山水，是何禅机？”慧南答复说：“你只能煑铛内的，铛外的却煑不得。”吕洞宾又说：“你若何我囊中不死药。”慧南答复：“饶经八万劫终是落空亡。”

一僧一道，针锋相对，各执己见，谁也未说服谁，吕洞宾悻悻而去。吕洞宾走后，慧南对徒众说：“他必然会放飞剑来取我头颅。”寺僧正参疑间，一道冷光，自天而降，疾如闪电，直奔慧南。慧南运足内功，断喝一声，飞剑当啷坠地。吕洞宾甘拜下风，又赠慧南诗一首：“弃却飘囊槭碎琴，于今不炼汞中金。一朝悟得黄龙法，始觉一生枉操心。”

《庐山志》收录了吕洞宾咏庐山诗两首：

《书归宗寺楼壁》

一日安逸自在仙，六神和合报安全。

丹田有宝休寻道，对境无心莫问禅。

《书蒋晖之门》

宴罢高歌海上山，月瓢盛露浴金丹。

夜深鹤透秋云碧，万里西风一剑寒。

以上均系神话传说。据1990年第一期《山西大学学报》《吕洞宾考辨》所论证的史料，吕洞宾是五代时人，而不是唐咸通年间人。吕洞宾是隐士而不是道人，更不是仙人，他携家隐居终南山，后游西岳，交友隐士陈搏，会敬佩辟谷，善长击剑赋诗，宋太祖、宋太宗时，民间盛传他的诗歌，多达一百多篇。他与一样平常长居深山的隐士差异，喜爱旅游，“多游人世”，足迹普遍湖湘、梁魏、三吴、百越，也游览过九江和庐山。他长得丰神英发，飘飘欲仙，又曾为人猜测祸福，行踪隐秘，也为民间作了一些功德，以是人疑为仙。